Aller au contenu

Juglar (7–11 ans)

Verdict V3 (juin 2026) — Juglar empiriquement vivant

Source : papers/cycles_refuted/sections/{01_introduction,05_results}.tex.

  • JST R6 (1870–2020, 18 économies avancées) : 67 / 605 cellules passent Gate 1 unadjusted, soit 2.2× l'excès sur null. Concentration :
    • LH_INV (investissement-PIB) : 39 % des pays (7 / 18). Plus petites p1 sur Suisse et Canada (p1 = 0.001).
    • LH_UNRATE : 33 % (6 / 18). LH_BUSCREDIT : 33 % (5 / 15). LH_RCONS, LH_HPI, LH_RGDP_BARRO, LH_DEBTGDP : 4 chacune.
  • Quarterly (1995–2024) : 12 / 55 cellules (4.3× excès) — G7Q / OECDQ / GBR / JPN chômage, US et EA long-term yields, ZA / MX / KR crédit.
  • BoE Millennium UK chômage survit aux deux nulls : pAR(1) = 0.004, pARFIMA = 0.002 à d̂ = 0.49 ; idem real USD-GBP exchange rate (pAR(1) = 0.006, pARFIMA = 0.002 à d̂ = 0.428).
  • Théorique faux positif LH_XRUSD : passe sur 11 / 18 (61 %, plus grosse concentration single-variable Juglar) mais le mécanisme substantif Juglar n'attribue pas de rôle direct au taux de change bilatéral USD ; cellule retenue pour transparence, exclue de la claim « investissement-et-chômage ».

Lecture V3 : la vindication substantive de Juglar (1862) et de Schumpeter (1939) sur l'investissement-credit channels est tenue ; la lecture universaliste (un Juglar sur toutes les variables macro) reste rejetée par BH-FDR sur la grille jointe.

Résumé historique. Le « cycle des affaires » classique. Juglar (1862) l'identifie sur les données bancaires et commerciales françaises ; Schumpeter (1939) le popularise comme cycle d'investissement fixe et de crédit. C'est la bande sur laquelle CPV produit ses verdicts les plus solides en juin 2026 (V3), avec une divergence économique observée entre USA/ANGLO (expansion) et NORDIC (contraction profonde).

Diagramme de phase polaire — panel Banque mondiale 2026

Diagramme polaire Juglar — panel WB mai 2026

Figure 1. Diagramme polaire de la bande Juglar (7-11 ans), panel Banque mondiale mai 2026. UMC et WLD ressortent en contraction profonde (quadrant gauche), seuls agrégats à passer les portes 1 et 2 sur ce run.

Diagramme de phase polaire — panel d'histoire longue (1870-2022)

Diagramme polaire Juglar — panel long-history mai 2026

Figure 2. Diagramme polaire de la bande Juglar sur le panel d'histoire longue (Maddison + JST, 1870-2022, 18 économies avancées). USA et ANGLO se positionnent dans le quadrant expansion (φ ≈ −1.5 rad, amplitude ~0.3) ; NORDIC est isolé dans le quadrant contraction profonde (φ ≈ −2.6 rad, amplitude ~0.4), avec un décalage d'environ 1.6 années de phase par rapport à USA — analyse économique : Juglar US/ANGLO vs NORDIC 2022-2026.

Ce que mesure CPV

Le pipeline applique les quatre méthodes votantes (D, E, F, G) sur la bande Juglar \([7, 11]\) années. Cette bande est la tête de file du mode crisis-pilot : la méthode F (CF band-pass + Hilbert) sur la bande Juglar est la sortie CPV principale, et sa phase instantanée classe l'endpoint en expansion / peak / contraction / trough.

Sur le panel WB annuel, la bande 7–11 ans est complètement résolue ; sur les panels mensuels pilotes (fenêtres de crise de 5–7 ans), la méthode F retombe typiquement parce que deux cycles Juglar complets ne tiennent pas dans la fenêtre. Les méthodes D, E, G produisent encore des phases dans ce cas.

Indicateurs moteurs

  • NE.GDI.TOTL.ZS (formation brute de capital fixe, % PIB) — Juglar est par définition le cycle d'investissement.
  • SL.UEM.TOTL.ZS (taux de chômage).
  • NE.TRD.GNFS.ZS (commerce extérieur, % PIB).
  • FS.AST.PRVT.GD.ZS (crédit domestique / PIB) — cycle de crédit Juglar.

Caveats

  • Fenêtre pilote : sur 5–7 ans, méthode F instable ; consensus 2/4 fréquent → disputed.
  • Endpoint CF : les 5–6 dernières années sont marquées endpoint_caveat = 1.

Références

Voir aussi